央行数字货币可能有一天会取代商业银行的数字货币

银行

美联储调查了基于账户的中央银行数字货币(CBDC)的影响,重点关注其与商业银行传统角色的潜在竞争。结果非常有趣。

6月1日发表的论文中写道:"数字货币的引入可能会证明金融体系架构的根本性转变,一个'向所有人开放'的中央银行"。

美联储研究部门提出的问题是与宾夕法尼亚大学和芝加哥大学合作进行的,研究了引入CBDC的后果,以及开放中央银行设施可能对金融中介产生的影响。

CBDC的作用

具体来说,这些问题旨在探讨银监会在 "让消费者有可能直接持有央行的银行账户 "方面所发挥的作用,实质上是取代了目前商业银行的作用。

期限转换是指金融机构在比其借出资金更短的时间内借入资金的做法。这通常是通过将储蓄者的存款转化为抵押贷款等长期借款来实现的。商业银行的作用是促进贷款人和借款人的需求。

银监会和商业银行的混乱

不过这个过程可能会适得其反,比如如果出现恐慌或银行挤兑,所有储户都试图一次性取款,或者由于贷款人不再相互提供短期贷款,货币市场突然干涸。

该文件确定,通过私营金融中介(商业银行)实现的一系列分配也可以通过银监会实现,条件是允许与这些商业银行竞争,而且储户不恐慌。然而,该文件还确定了相关的成本。

如果银监会真的破坏了商业银行的作用,允许借入的钱比贷出的钱多,人们就会担心央行会伤害货币市场。

中央银行的刚性

该文件还表明,"央行与投资银行的刚性合约 "是如何阻止恐慌性挤兑的,因此,如果储户开始专门向央行存款,央行最终可能成为 "存款垄断者",将存款从商业银行部门吸引走。

结论

"这种垄断力量消除了诱导央行提供社会最优数量的到期转化的力量,"美联储文件称。

资料来源: Coindesk.com

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