Цифровые валюты центральных банков могут в один прекрасный день заменить коммерческие банки

банк

Федеральный резерв исследовал последствия цифровой валюты центрального банка, основанной на счетах (CBDC), сосредоточившись на ее потенциальной конкуренции с традиционной ролью коммерческих банков. Результаты очень интересны.

"Введение цифровых валют может оправдать фундаментальные изменения в архитектуре финансовой системы, центральный банк "открыт для всех", - говорится в документе, который был опубликован 1 июня.

Вопросы, заданные исследовательским подразделением ФРС в сотрудничестве с университетами Пенсильвании и Чикаго, касались последствий введения CBDC и того, как открытие возможностей центрального банка может повлиять на финансовое посредничество.

Роль CBDC

В частности, вопросы были направлены на изучение роли, которую играют CBDCs в "предоставлении потребителям возможности иметь банковский счет в центральном банке напрямую", по сути, заменяя роль, которую в настоящее время выполняют коммерческие банки.

Трансформация сроков погашения относится к практике финансовых учреждений занимать деньги на более короткие сроки, чем они выдают. Часто это делается за счет вкладов сберегателей путем конвертации этих средств в долгосрочные займы, такие как ипотечные кредиты. Роль коммерческих банков заключается в удовлетворении потребностей кредиторов и заемщиков.

CBDC и нарушение работы коммерческих банков

Однако этот процесс может привести к обратному результату, например, если возникнет паника или бегство из банка, когда все сберегатели попытаются снять деньги одновременно, или если денежные рынки внезапно иссякнут из-за того, что кредиторы перестанут предоставлять друг другу краткосрочные кредиты.

В документе было определено, что набор распределений, достигнутый при частном финансовом посредничестве (коммерческие банки), может быть также достигнут при помощи ЦБРК, при условии, что будет разрешена конкуренция с этими коммерческими банками и вкладчики не будут паниковать. Однако в документе также определены сопутствующие издержки.

Если CBDC действительно нарушат роль коммерческих банков и позволят занимать больше денег, чем выдается взаймы, есть опасения, что центральные банки могут нанести вред денежным рынкам.

Жесткость центральных банков

В документе также показано, как "жесткость контракта центрального банка с инвестиционными банками" сдерживала панические бегства, и, таким образом, если бы вкладчики начали размещать депозиты исключительно в центральном банке, он мог бы стать "депозитным монополистом", привлекая депозиты из сектора коммерческих банков.

Заключение

"Эта монопольная власть устраняет силы, побуждающие центральный банк обеспечить социально оптимальный объем трансформации сроков погашения", - говорится в документе ФРС.

Источник: Coindesk.com

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *