Inflacja, stagflacja, luzowanie ilościowe, stopy procentowe

Tisk inflace

Inflacja i stagflacja

Najpierw wyjaśnijmy pokrótce, czym są inflacja i stagflacja. Inflacja występuje wtedy, gdy waluta krajowa traci na wartości, a ceny rosną. Deprecjacja następuje w wyniku wprowadzenia do obiegu dużej ilości pieniądza bez pokrycia. Stagflacja oznacza, że wystąpiła inflacja, ale jednocześnie gospodarka znalazła się w stagnacji z powodu jakiejś nieprzewidzianej sytuacji, która wywołała szok w całej gospodarce. Ostatni raz stagflacja w USA wystąpiła w latach 70. ubiegłego wieku z powodu embarga na ropę naftową.

Luzowanie ilościowe

Tym razem głównym czynnikiem wywołującym inflację była globalna pandemia i związane z nią blokady, które poważnie uszkodziły wiele gałęzi przemysłu. Rządy, próbując przynajmniej częściowo zaradzić sytuacji poprzez zastrzyki finansowe, wywołały efekt lawinowy. Emisja nowego pieniądza bez pokrycia prowadzi do spadku jego wartości. Pompowanie nowych pieniędzy do gospodarki na taką skalę, jaką zademonstrowała Rezerwa Federalna USA, nie ma precedensu w historii. W sumie Fed wpompował już w gospodarkę ponad 8,5 bln USD, stosując metodę luzowania ilościowego. Inne banki centralne nie pozostały daleko w tyle. Na przykład Europejski Bank Centralny uruchomił program PEPP w 2020 roku, wprowadzając do obiegu 1 850 mld euro.

Stopy procentowe

Banki centralne stopniowo podnoszą też skromne stopy procentowe, które obniżyły na początku pandemii, równolegle z programami pomocowymi. Narzędzie to pomaga ograniczyć inflację, ponieważ koszt kredytu wzrasta. Tym razem jednak sytuacja jest bardziej złożona, a jednoczesne podniesienie stóp procentowych może przynieść efekt odwrotny od zamierzonego. Od czasu ostatniego kryzysu finansowego gospodarki stały się bardziej zależne od taniego kredytu, który jest siłą napędową wielu firm i gospodarstw domowych. Wzrost kosztów kredytu może więc paradoksalnie pogorszyć sytuację, ponieważ droższe staną się również tzw. kredyty operacyjne. Może to być przysłowiowy ostateczny cios w sytuacji, gdy wiele firm już teraz ledwo trzyma się na powierzchni bez takiego kredytu. Logicznym rozwiązaniem dla firm będzie wtedy podniesienie cen swoich produktów i usług, co doprowadzi do dalszego wzrostu cen.

Nieruchomości i złoto - tradycyjne zabezpieczenia przed inflacją

Tradycyjnym zabezpieczeniem przed inflacją są inwestycje w metale szlachetne lub nieruchomości. Jednak ceny nieruchomości również znacznie wzrosły w ostatnim czasie i zaczyna się mówić o bańce na rynku nieruchomości. Jeśli bańka pęknie, a ceny nieruchomości spadną, inwestycje w nieruchomości stracą swoją rolę jako zabezpieczenie przed inflacją. Inną możliwością są zatem metale szlachetne, zwłaszcza złoto. Złoto jest znanym od dawna sposobem zabezpieczania się przed inflacją. Eksperci finansowi zalecają inwestowanie części swoich oszczędności w złoto, a inwestowanie w kilka rodzajów ubezpieczeń powinno być oczywistością. W przypadku złota należy wziąć pod uwagę, że znaczna aprecjacja następuje zwykle w ciągu kilkudziesięciu lat, co sprawia, że nadaje się ono raczej do inwestycji długoterminowych. Weź też pod uwagę stosunkowo wysokie opłaty lub prowizje za zakup i ewentualny wykup oraz możliwe komplikacje związane z przechowywaniem dużych ilości fizycznego złota.

Kryptowaluty - nowe zabezpieczenie przed inflacją

Kryptowaluty lub waluty cyfrowe są jedną z nowych i coraz bardziej popularnych opcji zabezpieczenia się przed inflacją. Ponieważ te waluty cyfrowe istnieją niezależnie od krajowego banku centralnego i są zaprogramowane tak, że ich podaż jest ograniczona i skończona, nie można obniżyć ich wartości przez arbitralne zwiększenie ich liczby.

Ponadto kryptowaluty oferują inne korzyści, takie jak bezpieczeństwo transakcji dzięki technologii blockchain, której nie da się zmienić w odwrotnej kolejności, szybkość przelewów, nawet międzynarodowych, i wreszcie niemal zerowe opłaty za przelewy i transakcje, nawet w przypadku dużych kwot środków. Inwestorzy stawiają więc na elastyczność oraz potencjał innowacyjności i wzrostu sektora technologicznego. Ale nic nie jest doskonałe; kryptowaluty mają też swoje wady.

Główną wadą dla niektórych może być duża zmienność cen kryptowalut, z gwałtownymi spadkami lub wzrostami w krótkich okresach, oraz konieczność przynajmniej podstawowego korzystania z nowoczesnych technologii, takich jak smartfony i aplikacje finansowe, które są zwykle używane do przeprowadzania transakcji. Należy również wziąć pod uwagę, że każdy jest odpowiedzialny za swoje własne decyzje inwestycyjne i transakcje, ponieważ w większości przypadków nie ma możliwości skorygowania błędnie wprowadzonej transakcji.

 

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.

Czy jesteś nowy w świecie walut cyfrowych?

Umów się na półgodzinną konsultację.

Zaplanuj konsultację